丁浚哲谈投资抵御通胀的七点感想

来源:厚道资产 浏览次数: 日期:2013-09-18

个人投资抵御通胀的七点感想


                                            ——厚道资产总裁丁浚哲

  此前,有一位朋友这样问过我,通货膨胀率用CPI衡量失真很多,M2这些年每年增长超20%,今年还会在15%左右。在这样持续的通胀下,个人该如何抵御通胀呢?
  

      此问充分概括了我过去十年的个人和公司所致力解决的问题。M2从2000年的13.5万亿到2013的超过100万亿,M2复合增长率为22%,扣除中国经济的平均GDP 10%,实际的资金通胀率为12%,当然这个资金通胀率不一定完全等同于社会通胀率,但是在中国目前这个特殊阶段,过去的十年和未来的十年,他们趋于相等的可能性是非常高的。


  纵观我过去十年的朋友,很多人自以为赚得盆满钵满,实际上可能还输于通胀。就我一个朋友而言,2004年购买的一套某地的别墅,6000元每平方购入,2012年2万多出售,看似盈利400%,实际十年复合收益率才12%而已,仅仅等同于通胀而已。所以,在当前的中国,能够抵御通胀已经不同寻常。通胀都抵御不了,何谈投资增值?十年研究中,我也有一些心得,略作交流。

 

  对我而言,如果我能够选择,或者说可以让我选择,我会选择购买三个商铺和两套房子。商铺是为了未来的养老,所以即使现在只有3 - 5%的回报率,考虑到地段的成熟、通胀,未来二十年后的商铺一年租金可能就抵得上现在的购铺款。投资保险就算了吧,养老还得靠铺啊。两套房,没有办法,自己一套,儿子一套,中国人,就是这样。

  其次,我需要购买一块土地,如果是市中心的最好,或者市区近郊,最不济也是有人居住的、却没有土地证的“别墅”。纵观全球,尤其是畸形的东方世界,这可不仅仅包括中国,也包括了台湾、日本、新加坡、马来西亚、印尼等等,上涨时土地的涨幅是远超过房价的,下跌时跌幅也是远低于房价,土地的价值远超黄金。不过,我国的土地是严控了的,地主却是不能当了,该怎么办呢?八仙过海,各显神通较好,这个方法是好,却不能适用于广大百姓。

  第三,请投资于自己。我会选择做一个有文化的人。我常对一些高级白领说,假定你是财务总监,薪酬20万每年,但是你的身价可能高达500万,你个人的市盈率PE为25倍,符合中国上市公司平均水平。但是如果你不提升自己,天天上班炒股,结果被调整为财务副总监,薪酬每年12万每年,你的身价马上就只有300万,一下子贬值200万,这个通货膨胀可是很高!所以先投资于自己后再考虑如何抵御通胀。

  第四,请投资于自己的孩子。这个我就不多说了,心灵鸡汤很多。一个上进的儿子,等于你赚了500万。

  第五,可以多投资一些固定收益类的地产基金。经济形势向好时,多借助银行杠杆来放大投资,经济形势不好时,就少借助银行杠杆来投资。

  第六,请少自己直接投资股票。有句名言说,如果你爱他,请介绍他进入股市,如果你很他,也请介绍他进入股市。股市轮流转,二十年前、十年前股市风云人物,现今何在?出于抵御通货膨胀而言,股市不是一个好的选择,而是一个致富的选择。我常对人言,如果你有5万、10万,请投入股市,因为输了,你输得起,赚了也许有很多倍,虽然概率很小。但是如果你有数百万乃至千万,却是不能将全部资金放在股市上搏杀,最好还是部分由专业机构打理。中国的股市,就是以灭杀散户为主的,专业机构还是有优势的。不过,即使是由专业机构打理,个人也得周期性投资。牛市时加大对专业机构的投资,熊市时减少对专业机构的投资,没有办法,谁让中国是个不成熟的市场呢?

  第七,储备点茅台酒、黄金之类的。小玩怡情而已,不作主流,至于艺术品,则必须是当爱好来玩,培养出爱好的专业性来,如果是为了抵御通胀来玩的,可能都死过几轮了。

 


  十年前如此,十年后也会如此。


 

厚道资产会持续提供在地产基金、金融创新、房地产等方面的最新研究......

①请关注新浪微博@厚道资产管理

②请添加厚道资产微信公众平台

手机微信可直接扫描二维码:

 



 

所属类别: 厚道视点

该资讯的关键词为: