这是描述信息
imgboxbg

美联储加息靴子落定,2017年你怎么看?

  • 浏览次数:
  • 日期:2016-12-15 10:52

【概要描述】

美联储加息靴子落定,2017年你怎么看?

【概要描述】

  • 所属类别:公司动态
  • 作者:
  • 来源:
  • 日期:2016-12-15
  • 浏览次数:
详情


       北京时间15日凌晨,美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到0.5%至0.75%的水平,这是美联储年内首次加息。同时预计2017年加息速度可能快于此前预期,因为有迹象显示美国失业率下降、通货膨胀水平逐步上升且经济增长加快。


        美元强势复苏理所当然成为人民币贬值“主要外因”,而且历史以来这样的快速贬值世所罕见,从年初的6.1,到现在6.9。


美元加息中国经济承压


       2017年厚道资产的观点是,美元兑人民币可能会逐步到7.3附近。这对中国出口企业,整体的外贸经济是一个利好。从数据上显示,三季度的外贸出口总值有了很好的成绩单,11月份涨幅达8%,而十月份的数据还是负值,可见贬值对外贸经济的拉动。


       在这段时间,厚道资产权益部门有主力基金经理重仓了格力电器,中国建筑等大盘蓝筹股,主要的逻辑是大基建与外贸出口型龙头企业的利润会得到经济周期及国家政策的扶持,从而获得良好的财务表现。权益基金净值也获得大幅度提升。
    


    2017年中国经济发展机遇


       厚道资产权益研究部预测认为,2016年中国经济主线是“房产+基建”,2017年中国经济主要靠“外贸+基建”,具体是:国家政策主推的“一带一路”产业链机会、人民币贬值带来的外贸出口型机会、美元加息带来的输入性通胀、PPP与大基建为主的产业集群。


       我们知道,现在银行的坏账率非常高,而大量的流动性没有真正进入实体经济,导致虚拟经济泡沫加剧。为了防范与控制系统风险,中央与证监会出台了大量政策,对市场进行规范,加强监管,尤其是近期对保险资金短期炒作个股进行了严肃批评与处理。


       现在证监会通过“控制上市公司定向增发”并“加快IPO”两个抓手,一边控制市场再融资,一边推出更多有利润、有发展潜力的新兴行业龙头型企业进入资本市场,期望以此更新血液,激活资本市场活力,真正达到虚拟经济支持实体企业发展的目的。


       在这个大背景下,对厚道资产投资的迈瑞医疗——这家美股私有化回A股IPO的医疗器械龙头企业是一个大利好。它充分满足了“国家鼓励发展的行业”、“龙头企业”、“年利润超5000万以上且持续三年增长”等关键条件,由此后期如能按期排队独立上市,相信投资将获利丰厚。


       近期,世界银行对中国2017年的增长预期下调为6.5%,可见明年中国在全球性的增长压力将会更大。实业经济拉动不了,至于房地产更是不能再依赖。2016年杭州楼市因为G20等因素急剧升温被中央点名,而温和的政策没能迅速控制房价上涨,而9月份的再次重启限购才遏制住了投机性需求。未来关于房产,厚道坚持的判断是2017年6月出现房价高点,卖房要抓紧,2018年6月-8月是房价周期性低点,是刚需入市的好时机。


       而目前,中国经济可以期许的是资本市场能发展出几家“独角兽”,也希望在中国这片土壤中能诞生出更多像华为、阿里巴巴这样,具有国际视野的标杆型企业。

扫二维码用手机看

所属类别:公司动态
该资讯的关键词为:

版权所有(c)浙江厚道资产管理有限公司