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震荡A股,量化对冲迎最佳配置时点

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  • 日期:2015-08-24 10:52

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震荡A股,量化对冲迎最佳配置时点

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上周四大盘并未延续深V走势,上证指数尾盘上演加速跳水行情,收盘跌幅逾3%。六月下旬以来,A股市场经历一轮深度调整,这让不少股票型私募产品在7月以负收益收场,不少投资者开始把目光转向量化对冲等风险较低的基金。
 
 
周六下午,厚道公益论坛特邀原财通证券资深策略分析师魏旭涛,分享“震荡A股,量化对冲迎最佳配置时点”主题沙龙,分享大资管时代下的量化对冲投资策略。
 
 
精彩观点:
 
1、什么是量化对冲基金?
 
量化对冲包含量化投资和对冲风险两个方面,通过数理统计模型量化投资和股指期货、融券等做空工具对冲风险,从而实现任何市场环境下都能稳定持续地获取正回报的绝对收益投资目标。
 
 
2、如何选择量化对冲基金产品?
 
目前金融信息和工具的普及以及需求上升,给国内量化对冲基金发展带来了极大发展机遇。厚道资产认为可以从了解量化对冲模型、量化对冲产品对风险的控制能力、看产品风险调整后的收益能力以及业绩的可持续性三个方面综合考虑。实际上,量化投资在西方投资界,被称为颠覆传统投资哲学的“投资革命”,而从个人投资者角度来说,量化对冲是投资者期望获取稳健收益的大类资产配置必不可少的一部分。
 
 
3、量化对冲为何能获得如此稳健的中高收益? 
 
通过对量化对冲投资在光大乌龙指等极端事件中的投资表现分析,厚道资产认为大数据分析在量化投资中起着关键作用。目前量化对冲投资的平均年化收益20%左右,目前及未来最重要的资产是数据,提前发展热点才能挣钱。
 
 
4、目前震荡市场形势下,量化对冲是如何规避风险的? 
 
市场恐慌对于量化对冲来说不是风险而是机会。在6月下旬以来的震荡市中,对于绝对收益的量化对冲来说,利用计算机交易分析、基本面和热点来做绝对收益的量化对冲策略是三个主要方面。
 
 
当前,在震荡市中,前期的单边上涨与恐慌性暴跌后,投资者对于股市风险的认知也日趋成熟。在市场大幅波动之后,资产之间的相关性会有所下降,股票的市场表现也会进一步出现分化,这恰好为专注于股票选择,以获取绝对收益为目标的量化对冲基金提供了表演舞台。
 
 
5、对于未来行情将如何演绎?
 
随着A股持续震荡,量化对冲基金备受关注,不少金融机构都在探索量化对冲基金的新一轮动态。据数据统计,仅7月200只量化对冲产品中有近150之产品实现了正收益,其中有7只产品收益超过10%,首尾差异为40%。在这个利好情况下,量化对冲基金迎来一个绝佳的配置时点! 

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